二维码
企业融资策略与实务
一、资本运营与企业投融资
1. 什么是资本运营？
2. 资本运营的分类
3. 私募股权基金（PE）运作流程
4. 我国私募股权基金（PE）发展情况
5. PE与企业投融资
6. 企业经营环境的变化：“快吃慢”、“不求拥有，但求可用”、“轻资产”
7. 企业发展的两种战略：上楼梯与坐电梯
8. 企业家的心态：
? 老婆论：自己的，别人不能碰，绝对控制权
? 儿子论：自己的，别人可以参股，不过还是自己控制
? 女儿论：可以嫁给别人，自己参股，别人控股
? 猪仔论：卖个好价钱，犹太人把企业当猪，中国人把企业当儿子
二、风险投资的投资、管理与退出
1. 风险投资的一般流程
? 决策程序：一看二问三估算
? 技术论证：鸡蛋里面挑骨头
? 效益论证：风险为砣称效益
? 尽职调查：先脱衣服后上床
? 资金监管：掐着水表拧龙头
2. 风险投资者选择项目的4M模型
? 市场：产业前景如何，朝阳，还是夕阳？政府支持还是限制？男怕入错行，女怕嫁错郎
? 团队：投资就是投人，投团队
? 商业模式：定位是否准确，为谁服务？怎么赚钱？
? 钱：有两次含义，买项目需要多少资金；投资后回报多少
3. 风险投资者发现项目价值方法
? 获取项目信息：项目定位、项目分布、项目来源
? 初步研究筛选：行业地位、产品、财务、融资规划
? 行业研究发现价值：宏观环境研究、知名企业比较、前景预期
? 公司研究：核心竞争力、管理团队、管理水平等
4. 风险投资的尽职调查
? 尽职调查的一般原则： 风险发现、价值发现
? 尽职调查的框架：全面调查，突出重点
? 尽职调查的程序：多方位、有准备
? 尽职调查的要诀：魔鬼往往藏在细节处
5. 风险投资估值
? 投资估值及程序：估值往往是谈判的结果
? 内部进行价值评估：拧干水份确定真实价值
? 企业估值方法：PE法、PB法、DCF法
? 估值调整：企业融资过程不是赢利过程
? 投资前价值和投资后价值：价值概念要明确
? 案例分析
6. 风险投资与股权稀释
? 股权稀释：对价值会有影响
? 投资时的稀释
? IPO时的稀释
? 案例分析
7. Term Sheet与投资条款
? 投资价格：
? 投资方式：
? 业绩承诺与利益调整：
? 股权回购：
? 防稀释条款：
? 共售条款：
? 案例分析
8. 风险投资后管理
? 成长型企业特点
? 投资后对公司治理的要求
? 投资后管理的理念
? 投资后管理的方法
9. 风险投资退出方式
? 上策：上市套现——皆大欢喜
? 中策：溢价转让——找接盘手
? 下策：股东回购——不靠谱
三、企业融资攻略
1. 选择适合企业的投资者
? 实业投资型，买鸡卖蛋，像老公，和你过一辈子
? 金融投资型，买蛋卖鸡，像情人，3-7年
? 证券投资者，买鸡卖鸡，像嫖客，一夜情，1-2天
2． 投资机构的阶段定位：接力赛跑各管一段
3. 选择不同的融资方式：信用融资VS 产权融资
4. 企业融资常见问题
5. 融资计划安排
? 撰写商业计划书
? 找财务顾问
? 向PE融资的一般流程
四、商业计划书与项目包装
1. 投资者爱听什么故事：报告文学+科幻小说
2. 项目包装的方法技巧：项目是写出来不是谈出来的
? 应用规范的概念
? 利用专业的方法
? 巧用包装的形式
? 注重信息的披露
3. 如何说服投资者拍板
? 思路清晰：令人无懈可击；
? 数据充分：令人心服口服；
? 概念煽情：令人热血沸腾；
? 钱途远大：令人遐想神往；
4. 商业计划书写作的基本框架
? 项目摘要
? 公司情况
? 行业与市场分析
? 公司产品和服务
? 商业模式和盈利模式
? 管理团队
? 项目进度
? 财务预测
? 融资计划
? 融资资金用途
? 投资风险
5. 商业计划书写作注意要点
五、融资案例解析
1. 什么是资本运营？
2. 资本运营的分类
3. 私募股权基金（PE）运作流程
4. 我国私募股权基金（PE）发展情况
5. PE与企业投融资
6. 企业经营环境的变化：“快吃慢”、“不求拥有，但求可用”、“轻资产”
7. 企业发展的两种战略：上楼梯与坐电梯
8. 企业家的心态：
? 老婆论：自己的，别人不能碰，绝对控制权
? 儿子论：自己的，别人可以参股，不过还是自己控制
? 女儿论：可以嫁给别人，自己参股，别人控股
? 猪仔论：卖个好价钱，犹太人把企业当猪，中国人把企业当儿子
二、风险投资的投资、管理与退出
1. 风险投资的一般流程
? 决策程序：一看二问三估算
? 技术论证：鸡蛋里面挑骨头
? 效益论证：风险为砣称效益
? 尽职调查：先脱衣服后上床
? 资金监管：掐着水表拧龙头
2. 风险投资者选择项目的4M模型
? 市场：产业前景如何，朝阳，还是夕阳？政府支持还是限制？男怕入错行，女怕嫁错郎
? 团队：投资就是投人，投团队
? 商业模式：定位是否准确，为谁服务？怎么赚钱？
? 钱：有两次含义，买项目需要多少资金；投资后回报多少
3. 风险投资者发现项目价值方法
? 获取项目信息：项目定位、项目分布、项目来源
? 初步研究筛选：行业地位、产品、财务、融资规划
? 行业研究发现价值：宏观环境研究、知名企业比较、前景预期
? 公司研究：核心竞争力、管理团队、管理水平等
4. 风险投资的尽职调查
? 尽职调查的一般原则： 风险发现、价值发现
? 尽职调查的框架：全面调查，突出重点
? 尽职调查的程序：多方位、有准备
? 尽职调查的要诀：魔鬼往往藏在细节处
5. 风险投资估值
? 投资估值及程序：估值往往是谈判的结果
? 内部进行价值评估：拧干水份确定真实价值
? 企业估值方法：PE法、PB法、DCF法
? 估值调整：企业融资过程不是赢利过程
? 投资前价值和投资后价值：价值概念要明确
? 案例分析
6. 风险投资与股权稀释
? 股权稀释：对价值会有影响
? 投资时的稀释
? IPO时的稀释
? 案例分析
7. Term Sheet与投资条款
? 投资价格：
? 投资方式：
? 业绩承诺与利益调整：
? 股权回购：
? 防稀释条款：
? 共售条款：
? 案例分析
8. 风险投资后管理
? 成长型企业特点
? 投资后对公司治理的要求
? 投资后管理的理念
? 投资后管理的方法
9. 风险投资退出方式
? 上策：上市套现——皆大欢喜
? 中策：溢价转让——找接盘手
? 下策：股东回购——不靠谱
三、企业融资攻略
1. 选择适合企业的投资者
? 实业投资型，买鸡卖蛋，像老公，和你过一辈子
? 金融投资型，买蛋卖鸡，像情人，3-7年
? 证券投资者，买鸡卖鸡，像嫖客，一夜情，1-2天
2． 投资机构的阶段定位：接力赛跑各管一段
3. 选择不同的融资方式：信用融资VS 产权融资
4. 企业融资常见问题
5. 融资计划安排
? 撰写商业计划书
? 找财务顾问
? 向PE融资的一般流程
四、商业计划书与项目包装
1. 投资者爱听什么故事：报告文学+科幻小说
2. 项目包装的方法技巧：项目是写出来不是谈出来的
? 应用规范的概念
? 利用专业的方法
? 巧用包装的形式
? 注重信息的披露
3. 如何说服投资者拍板
? 思路清晰：令人无懈可击；
? 数据充分：令人心服口服；
? 概念煽情：令人热血沸腾；
? 钱途远大：令人遐想神往；
4. 商业计划书写作的基本框架
? 项目摘要
? 公司情况
? 行业与市场分析
? 公司产品和服务
? 商业模式和盈利模式
? 管理团队
? 项目进度
? 财务预测
? 融资计划
? 融资资金用途
? 投资风险
5. 商业计划书写作注意要点
五、融资案例解析
