并购融资培训
课程大纲
1、企业发展战略与并购策略
稳定发展战略
扩张战略
防御战略
并购类型
交易估价
并购融资方式
并购专家
案例分析
2、战咯并购与企业核心竞争力的塑造
●企业的核心竞争力的内涵
●培育和提升我国企业核心竞争力的战略思考
√为什么要提升我国企业的核心竞争力
√我国企业缺乏核心竞争力
√培育我国企业核心竞争力的基础和前提
●通过并购重组培育企业的核心竞争力
√企业获得核心竞争力的两种方式
√核心竞争力已经成为并购活动的动力源泉
√通过并购重组来打造企业的核心竞争力
3、战略并购的决策过程
●战略并购决策特点
√并购决策过程
√机会分析阶段
√初步分析阶段
√详细分析阶段
●评价与决策阶段
●目标企业选择决策
4、兼并收购及并购中的资产重组与股权置换
兼并收购的模式分类
国际上通行的并购概念
中国公司(企业)实施并购的模式
对目标公司并购的流程及工作阶段划分
资产重组与股权置换的基本方式及财务处理
债权转股权
股权(资产)转债权
合理的资产负债率的调控
吸收合并的收购方式及财务问题
吸收合并的基本方式
吸收合并的财务问题
吸收合并中的风险防范
资产重组与股权重整的大股东动机
5、企业战略并购中目标企业价值评估方法
财务分析
公众持股公司的估价
私人持有公司的估价
税务问题
案例:华润集团在中国房地产业的收购
6、经理人控制权收益补偿问题
国外对未来控制权损失补偿的做法
我国上市公司对未来控制权损失的做法
补偿的资金来源及补偿方式
我国经理人控制权收益的补偿方式
7、管理层收购MBO
管理层收购MBO的发展
管理层收购MBO的目的
管理层收购MBO的融资方式
管理层收购MBO的定价
案例分析
8、战略并购事后协同效应的检验--以我国上市公司战略并购为例
管理协同效应
经营协同效应
多角化协同效应
财务和税负协同效应
无形资产协同效应